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Private Mortgage Insurance



Private mortgage insurance is insurance for the lender in case you default on your mortgage payments. Many lenders will require that you purchase private mortgage insurance if your down payment is less than 15-20%. The private mortgage insurance cost is added to your mortgage payment each month and can really add up over time. In order to get your private mortgage insurance cost removed from your monthly bill, your lender needs to see that you have accumulated sufficient equity in your house (usually around 20 25%).

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